P.A.A.
Protective
Asset Allocation
오르는 자산이 줄어들수록 위험을 조금씩 줄인다
PAA는 위험자산 12개에 VAA나 DAA보다 단순한 신호를 씁니다. 각 자산의 현재 가격을 지난 12개월 단순 이동평균(SMA12)과 비교합니다. 이동평균보다 위에 있는 위험자산의 수(n)가 채권 비중, 곧 포트폴리오 가운데 점수가 가장 좋은 현금성 자산으로 옮길 몫을 정합니다.
보호 계수 a는 이 전환이 얼마나 조심스러운지를 정합니다. 오르는 위험자산이 하나 줄 때마다 채권 비중이 조금씩 늘어나고, a는 그 비중이 언제 100%에 닿는지를 정합니다. a=0(Aggressive)은 오르는 위험자산이 하나도 없을 때, a=1(Moderate)은 n이 3 이하일 때, a=2(Vigilant, 켈러가 기준으로 권하는 값)는 n이 6 이하일 때 완전 방어가 됩니다. a가 클수록 더 일찍 위험을 줄입니다.
논문 · Protective Asset Allocation (PAA): A Simple Momentum-Based Alternative for Term Deposits — 2016
Backtested results do not predict future returns.
PAA2 (a=2, Top6, L=12); site adds SHY and LQD to the cash sleeve, as reported in the source paper (Fig. 6). The fall is measured at month-end — within a month it ran deeper.
지금 무엇을 보유하나
이 페이지는 규칙만 설명합니다. 이 규칙이 지금 무엇을 보유하라고 하는지는 영어 페이지의 Today’s Decision이 실제 시장 가격으로 계산해 보여 줍니다.
처음이라면 강의에서 먼저 읽어 보세요.
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