D.A.A.
Defensive
Asset Allocation
풍향계 자산 두 개가 피할 때를 정한다
DAA는 카나리아 자산군이라는 생각을 처음 도입한 전략입니다. 신흥국 주식(VWO)과 미국 종합 채권(BND), 두 자산으로 된 작은 바구니가 위험자산 12개로 된 메인 자산군 바깥에 따로 있으면서, 공격과 방어를 가르는 게이트 역할만 합니다. 매달 두 카나리아 가운데 13612W 모멘텀이 0 이하인 것이 몇 개인지 셉니다.
나쁜 카나리아가 0개면 완전 공격입니다. 위험자산 상위 여섯 개를 1/6씩 보유합니다. 1개면 절반 방어로, 위험자산 세 개와 현금성 자산을 절반씩 보유합니다. 2개면 완전 방어로, 현금성 자산(IEF, SHY, LQD) 가운데 가장 좋은 하나만 보유합니다. 공격과 방어의 비율을 정하는 것은 위험자산 각각의 점수가 아니라 이 개수입니다. 이것이 시장 폭(breadth) 모멘텀의 핵심입니다.
논문 · Breadth Momentum and the Canary Universe: Defensive Asset Allocation (DAA) — 2018
Backtested results do not predict future returns.
DAA-G12 (T=6, B=2), as reported in the source paper (Fig. 8). The fall is measured at month-end — within a month it ran deeper.
지금 무엇을 보유하나
이 페이지는 규칙만 설명합니다. 이 규칙이 지금 무엇을 보유하라고 하는지는 영어 페이지의 Today’s Decision이 실제 시장 가격으로 계산해 보여 줍니다.
처음이라면 강의에서 먼저 읽어 보세요.
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